Variation comparée du portefeuille au cours du trimestre
Ce graphique montre l’évolution du portefeuille au cours du trimestre. J’ai choisi de placer également l’évolution de 3 indices pour comparaison :
- Cac40 avec dividendes réinvestis
- CAC Mid60 (60 plus grosses capitalisations après le CAC40)
- CAC Small (200 plus grosses capitalisations suivantes)
L’année a commencé sur les chapeaux de roues, avec quelques belles valeurs qui ont bien progressées comme REWORLD MEDIA. La suite a été un peu plus compliquée avec de nouvelles entrées au portefeuille qui n’ont pas encore performées, voire carrément sous-performées, mais auxquelles je crois encore.
L’évolution devenait même carrément négative fin mars avant de d’opérer un superbe rebond, en grosse partie grâce à REALITES qui a profité d’une excellente news (rachat de 30% du capital par les dirigeants au double du cours).
Le bilan est une variation de +15.4% pour le portefeuille, pour +5.5% pour le CAC40-NR qui est mon indice de comparaison. La différence est donc de +9.9% par rapport au marché, bien au-delà de mon objectif de 5%. Un trimestre très satisfaisant en somme.
Contributions des valeurs à la performance
Les % ci-dessous ne correspondent pas à la variation d’une valeur mais à la contribution de cette valeur à la performance du trimestre (dividendes compris). C’est donc le résultat de mes arbitrages sur la période.
La somme des contributions (y compris négatives) est égale à 100%.
Avec ce genre d’histogramme, on constate souvent qu’une grosse partie de la performance est due à seulement quelques valeurs. Ici 3 valeurs justifient 51,9% de ma performance sur le trimestre : REWORLD MEDIA, XILAM ANIMATION et REALITES.
On remarque aussi que les performances négatives sont moins nombreuses que les positives, ce qui est rassurant. Il faut aussi veiller à ne pas avoir de « gros boulet » de ce côté grâce à une sélection rigoureuse, qui finirait par grignoter les contributions positives.
Parmi ces contributions négatives, beaucoup ont à mes yeux un potentiel de rebond pour le T2, notamment ORCHESTRA-PREMAMAN, , KEYWARE TECH, LOGIC INSTRUMENT, DNXCORP, Prologue et GROUPE OPEN.
D’autres sont des erreurs que je concède, mais on ne peut pas toujours avoir raison, c’est la justification même de la diversification : , ALVER et AUGROS COSM PACK (3/45 finalement c’est assez peu de regret).
Avertissement règlementaire : Le contenu de cet article ne constitue en aucun cas une incitation à l’achat ou la vente.
Au 21/12/2024, parmi les sociétés citées dans cet article, l'auteur est actionnaire des sociétés suivantes : LOGIC INSTRUMENT, DNXCORP,